A Samsung HBM3E felfutása meghaladja a keresletet, nyomást gyakorolva az árakra és az árrésekre

A Samsung elmondta a befektetőknek, hogy az ötödik generációs HBM3E gyártása gyorsabban bővül mint a végpiaci kereslet, ami a vállalat várakozásai szerint "egyelőre hatással lesz a piaci árakra"

A menedzsment hozzátette, hogy a mainstream DRAM-ok növekvő szerződéses árai a második félévben erodálják a HBM3E és a hagyományos memóriák közötti, egykor széles jövedelmezőségi különbséget, ami korlátozza az árrés növekedését még akkor is, ha a volumenek növekednek.

A figyelmeztetés éppen akkor hangzik el, amikor az olyan ügyfelek, mint az Nvidia és az AMD a következő generációs mesterséges intelligencia gyorsítók esetében a 12 rétegű HBM3E felé mozdulnak el. A versenytársak, az SK Hynix és a Micron már tömegesen gyártják a sűrűbb változatot, ami növeli annak kockázatát, hogy a készletek felhalmozódnak, mielőtt a várt keresleti hullám teljes mértékben megvalósulna.

Belsőleg a Samsung félvezető részlege nyomás alatt van: a negyedéves üzemi eredmény az előző évhez képest 94 százalékkal, 400 milliárd koreai wonra (287 millió dollár) esett vissza, mivel az exportellenőrzések és a készletkorrekciók nyomasztották az eredményeket. A lejtmenet megfordítása érdekében a cég racionalizálja a HBM3E gyártási költségeit, hogy visszaszerezze az Nvidia üzletét, amely nagyrészt az SK Hynixhez került.

A memóriából származó bevétel 11 százalékkal nőtt az első negyedévhez képest, mivel a HBM3E-szállítások emelkedtek, és a Samsung azt tervezi, hogy az év végéig 128 GB DDR5, 24 GB GDDR7 és 8 generációs V-NAND memóriát gyárt. Egy 16,5 milliárd dolláros üzlet a Tesla újgenerációs AI6 chipek gyártása texasban, ami tovább stabilizálhatja az öntödék kihasználtságát, bár a koreai árukra kivetett új, 15 százalékos amerikai vámok elhomályosítják a keresleti kilátásokat.

Iparági bennfentesek megjegyzik, hogy a Samsung árengedményeket tett. Az Nvidia ugyanakkor validálja 12 rétegű stackjeit, jelezve, hogy a következő ciklusban a piacvezetés inkább a költségeken és a hozamon múlhat, mint a sávszélességen. Ha a Samsung a riválisok előtt elérné a magas hozamú, alacsonyabb költségű teljesítményt, a vállalat visszaszerezhetné részesedését a jövedelmező AI-memória szegmensben - ugyanakkor bármilyen hibás lépés azzal a kockázattal jár, hogy megerősíti a túlkínálatot, amely most a HBM3E árképzését fenyegeti.